8月25日，国联水产(300094)披露上半年业绩，期内实现营收、净利双增，业绩亮眼的背后是公司持续深化国内市场，大力拓展预制菜业务，市场竞争力和盈利能力不断提升。
具体来说，上半年公司营收24.15亿，同比增长15.03%；归母净利3285万元，同比大幅增长222.01%；扣非净利2996万，同比直接跃升1122.12%。
同时，公司的经营质量和盈利能力也都出现可喜变化。期内经营活动产生的现金流量净额为2.56亿，同比增长2.95%，基本每股收益也同比增长300%。三费方面，因加大市场投入，销售费用小幅增长4.18%，达到9554万元；而管理费用和财务费用分别下降了7.9%和1.91%，公司向管理要效益的成果显著。
分区域来看，国内（含港澳台）实现营业收入15.46亿元，占整体营业收入64.02%，国际业务实现营业收入8.69亿元，占整体营业收入35.98%。国内业务实现强劲增长，以国内、国际双循环业务格局得到不断优化，实现良性发展。
预制菜营收占比快速扩大 成为业绩贡献的主力军
对于上半年业绩，国联水产表示，报告期内公司坚持全球化及全渠道布局，强化营销龙头带动作用，推动预制菜销售占比提升，促进供应链全程提质增效。在预制菜品类上，公司执行亿元级大单品加特色小品的产品矩阵策略，同时贴近市场开展研发，并根据市场需求制定正确的品牌策略，打造一流水产品食品品牌形象，取得了较好的效果。
自2020年转型发力预制菜以来，国联水产的产品结构得到了极大优化，预制菜的营收占比不断提升。上半年预制菜的营收达到5.6亿元，同比增长36.17%，营收占比为23.18%，相较于2021年营收占比18.8%的水平出现了明显提升。在此之前，预制菜的营收规模在过去三年已经实现了三连增，分别为2019年的6亿元，2020年的7.3亿元，以及2021年的8.41亿元。
在5月12日的投资者业绩交流会上，国联水产披露了2025年预制菜营收将达到25亿元的发展目标，未来成长空间极为广阔，正成为业绩贡献的重要力量和主力军。
构筑核心竞争力 护城河愈发稳固
今年以来，越来越多企业进入预制菜，酸菜鱼、烤鱼、小龙虾等预制菜“大单品”竞争也更为激烈。国联水产通过不断创新，让其预制菜在品质和口味方面持续处于引领地位。
公司目前在预制菜方面执行的大单品加特色小品的产品矩阵策略，并为预制菜产品进行餐饮、流通、电商、商超、便利店等全渠道覆盖。公司的预制菜品专注于水产行业，以对虾、小龙虾、鱼类为主，涵盖快煮、裹粉、米面、火锅、小龙虾、风味鱼等系列，基本覆盖从餐桌到餐厅的主要消费场景。
目前，国联水产已做到不同的产品，针对的消费群体不同，主动调配不同的渠道去触达消费者。比如小龙虾相对客群年轻，烤鱼类产品则针对家庭聚餐，虾饺更多是宝妈人群在消费，不同的渠道对消费人群的覆盖度是不同的。
国联水产的这一产品开发与推广策略对公司的采购能力、研发能力、渠道能力以及供应链等能力都提出来较高的协同性要求。
在研发方面，国联水产已做到了紧跟B端客户及消费者需求，通过持续创新，快速研发、迭代新产品。公司2021年研发投入1.63亿元，营收占比为3.64％，在预制菜行业名列前茅。
在供应链方面，国联水产的原材料控制力强，可以实现规模化生产，生产效率高，生产成本可以做到最优。可以说，在规模效应下，公司具备强大议价能力。
同时，公司的产品在执行国际化的生产标准和质量标准方面一直是走在前面。公司预制菜在渗透到C端的时候，国联水产的产品以高质量的姿态进入到整个的预制菜的产业里，在质量管控方面起到引领作用。公司发起申报的《预制菜》产品规范团体标准正式获批，也将引领产业能够规范化的发展，提升公司在业内的影响力。
打造一流水产食品品牌 C端影响力稳步提升
自公司发力预制菜业务以来，国联水产高度重视品牌建设。上半年，公司重点围绕预制菜产品，构建“小霸龙”预制菜品牌，打造预制菜品牌新高地，以提升品牌附加值、市场高渗透率和客户复购率。
同时，公司加大产品策划和提高市场策划能力，打造强大的媒体矩阵，实施精准的广告投放，与知名品牌联合营销等，公司产品形象和市场美誉度都得到了进一步提升。因此，上半年国内市场尽管因疫情影响餐饮渠道销售受到一定限制，商超电商端却增长迅速，全渠道营销有力保障了预制菜业务的健康发展。
今年4月，国联水产集团旗下子品牌全面启动品牌升级，焕新品牌年轻生命力。 “小霸龙”是国联水产主打C端的海鲜预制菜精选品牌，以Z世代和千禧世代为目标消费人群，汇集优质水产食材，汲取全球风味灵感，幻化各地地道美味，为消费者奉上大师调味、匠心搭配的预制菜产品。另一子品牌“龙霸”被公司定位为“中国餐桌食材第一品牌”，专注为每一个人提供有标准的、 安全的、健康的、营养的海洋食品。
在7月的公司招商会上，国联水产披露了与分众传媒(002027)签署战略合作，正式启动小霸龙“超级投放”计划，将以一二线城市为投放主轴，精准覆盖目标消费人群的工作生活等消费场景。
定增“东风”已来 预制菜中长期大发展更值得期待
如果说公司将工厂打造为餐饮企业和家庭的“中央厨房”，通过充分发挥公司全球供应链、研发、品控和渠道优势，实现产品战略升级不断提升产品附加值，积极对接RCEP国际市场，并提出预制菜标准，从而推动预制菜业务快速崛起，打造了较好的根基，做到了“万事俱备”，那么8月19日，证监会同意国联水产10亿元定增的注册申请，可谓“东风已来”。
根据国联水产预制菜定增扩大产能的计划，在本次募集资金投资项目实施完成并投产后，国联水产将新增2.4万吨鱼虾类预制菜、1.53万吨小龙虾、2.97万吨鱼类深加工产品等产品产能，合计约7万吨。
经过测算，中央厨房项目投产后将产生年均7.66亿元销售收入，年均净利润6247.75万元，投资利润率达29.06%；而水产深加工项目投产后将产生18.01亿元销售收入，年均净利润达1.26亿元，投资利润率为25.39%。
整体来看，自公司2020年全面发力预制菜业务以来，国联水产的基本面已发生了质的变化，实现了从水产品加工到海洋食品智造的转变，整体业绩由2021年占比超九成的主营业务实现盈利，到今年上半年业绩双增、全面实现盈利，公司的经营与业绩拐点都已经到来。
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